• The Korean Journal of Financial Management
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• v.19 no.1
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• pp.33-66
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• 2002

본 연구는 기존의 재무관리이론과 중소기업이론의 관점에서 중소기업의 자본구조를 결정하는 재무적 제 요인을 비상장 비등록 중소기업의 자료를 이용하여 분석하였다. 기존의 자본구조결정이론이 제시하는 변수 외에 중소기업의 고유요인으로 경영자위험과 업력을 분석에 포함시켰다. 중소기업의 재무레버리지 사용에 유의적인 영향을 미치는 요인들은 담보가치, 성장성, 업종, 기업규모, 수익성, 그리고 중소기업고유요인으로 설정된 경영자위험의 여섯으로 나타났다. 담보로 사용할 수 있는 고정자산의 비중이 크며 성장성이 높고 기업규모가 큰 제조업을 하는 기업은 그렇지 않은 기업에 비하여 부채를 많이 사용하는 것으로 나타났다. 그러나 수익성이 높아 사내유보를 많이 한 기업, 현금흐름이 불안정하여 경영자의 통제권에 대한 위험이 높은 기업은 부채를 적게 사용하는 것으로 나타났다. 장 단기부채의 사용에 따른 재무행태의 차이점 분석에서는 장기에 걸쳐 결정되는 담보가치와 기업규모 변수는 단기차입금의 결정에는 영향을 미치지 못하는 것으로 분석되었다. 그리고 중소기업은 경영자위험을 단기차입금이 아닌 장기차입금의 축소를 통하여 헤지하는 것으로 나타났다. 또한, 기업형태별로 즉, 법인기업과 개인기업으로 나누어 재무레버리지 결정의 차이점을 분석하였는데 개인기업은 법인기업에 비하여 그 행태가 매우 단순한 것으로 나타났다. 개인기업의 장기차입금 모형에서 의미 있는 변수로는 정보의 비대칭성을 완화시켜줄 수 있는 담보가치, 기업규모의 두 변수로 분석되었다. 그러나 개인기업의 단기차입금 분석에서는 유의적인 변수를 찾을 수가 없었다. 이러한 사실은 개인기업이 규모의 절대적 왜소와 경영능력의 열악함으로 재무레버리지의 사용에 있어서 법인기업에 비하여 불리한 위치에 있음을 의미하며, 같은 이유로 개인기업에 대하여는 재무레버리지 결정에 대한 논리적 설명이 일정 부분에서는 불가능함을 시사한다고 하겠다.

• Journal of the Korea society of information convergence
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• v.6 no.2
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• pp.23-44
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• 2013

First, the average scores of personal financial management ability in the college students' financial management attitude were 72.24 for male and 71.65 for female, so that male students showed a little higher score than female. College students who had an experience of opening a bank account and who kept a record of spending revealed higher scores. Those whose parents were elementary or middle school graduates unfolded the highest score, 73.67, and the lowest score, 63.35, from those whose parents had M.A. or Ph.D. The average scores of personal financial management ability in the college students' financial management knowledge indicated almost no difference with 63.26 for male and 63.35 for female. Only whether they had an experience of opening a bank account, keeping a record of spending, or a credit card revealed score differences. Depending on the students' majors, there were also score differences. Students from engineering department came up with the highest score, an average of 66.88, and students from art & physical education department with the lowest score, 53.39, in the financial management knowledge. The personal financial management ability in the college students' financial management function showed that the score of male students was a little higher than that of female, 64.26 versus 63.58. Students who kept a record of spending and whose parents' income was between three million won and four million won marked the highest score, an average of 65.26, and students whose parents' income was below two million won marked the lowest score, an average of 60.43, in the college students' financial management function. There were score differences in the college students' financial management function depending on the students' majors. Students from engineering department came up with the highest score, an average of 69.67, and students from public health department with the lowest score, 63.21.

• Proceedings of the KHMA Conference
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• 2002.11a
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• pp.117-122
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• 2002

• Proceedings of the KHMA Conference
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• 2012.11a
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• pp.386-386
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• 2012

• The Korean Journal of Financial Management
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• v.15 no.2
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• pp.339-368
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• 1998

우리나라 재벌기업은 소유집중에 의한 소유경영과 비관련사업다각화를 경영의 특징으로 하고 있으며 정부는 경제력집중의 완화와 재벌기업의 경쟁력 제고를 위하여 공정거래법 등을 통하여 소유분산과 업종전문화를 지속적으로 추진해 왔다. 본 연구는 이러한 정부의 재벌정책에 방향을 제시코자 재벌기업의 기업지배형태를 고찰하고 30대 재벌기업의 1997년 자료를 이용하여 그룹차원과 개별기업차원으로 나누어 재벌기업의 소유구조 결정요인을 실증적으로 분석하였다. 분석 결과 그룹차원에서 소유구조결정요인은 상장비중을 제외하고는 뚜렷한 요인이 식별되지 않아 그룹차원에서는 대주주가 지분관리를 하지 않는 것으로 나타났다. 개별 기업차원에서는, 먼저 대주주의 총지분은 개별기업의 특성과는 거의 무관하게 결정되는 것으로 나타났으나, 개인의 지분은 상장후 경과년수 및 기업규모와 부의 유의적인 관계를 나타내었으며 법인지분은 기업규모와는 무관하나 상장후 경과년수와는 오히려 정의 유의적인 관계를 보였다. 또한 주력기업에 대하여는 대주주가 개인지분을 높게 유지하려는 경향이 있음도 드러났다. 또한 총지분을 종속변수로 사용한 경우의 모형의 설명력이 개인지분이나 법인지분을 종속변수로 사용한 경우에 비해 현저히 낮게 나타나 향후의 소유구조 결정요인에 대한 연구에 있어서 종속변수로서 총지분을 사용하고자 하려면 면밀한 사전분석이 필요함이 시사되었다.

• Journal of Intelligence and Information Systems
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• v.15 no.4
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• pp.65-78
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• 2009

The rapid changes of financial environment have increased the need and demand for personal financial advisory service from financial experts. In particular, as the individual customers want to get more customized financial services, the financial institutions created the private banking (PB) sector and have constantly expanded their PB services. However, it remains still problematic that the private banking system requires high costs so that the number of eligible customers who can have proper PB services is quite limited. To solve this problem, we propose an intelligent agent that can provides specialized and customized personal financial advisory services to the customers with low costs. The proposed agent systemizes and structures the information and knowledge of financial experts in private banking services so that individual customers can easily access to high-quality PB services when they need. On the first attempt we develop a framework of U-smart PB, an intelligent agent for personal financial management based on different scenarios related to personal financial decisions, and derive its core services. This system not only provides information simply, but also proposes to support personal investment decisions technically as an intelligent agent that embodies real-time customized financial management in a ubiquitous environment, regardless of time and place.

• Digital Contents
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• no.8 s.63
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• pp.26-31
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• 1998

지식관리시스템은 최근 들어 기업의 경쟁력을 향상시키는 새로운 개념으로 급격하게 부상하고 있다. 재무나 생산, 영업 등과 같은 정형화된 수치의 취합에서 벗어나 개인들이 업무를 추진하면서 쌓은 비정형화된 정보를 기업에서 활용해 효율성을 꾀한다는 지식관리시스템의 배경과 관련업계 동향에 대해 살펴봤다.

• Proceedings of the Korean System Dynamics Society
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• 2002.02a
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• pp.43-63
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• 2002

IT 기업과 같이 그들이 보유한 지식이 수익 창출의 근원이 되는 기업들은 개인의 경험들을 조직의 지식으로 변환하고, 보존하여 그들의 구성원들이 이러한 지식을 활용할 수 있도록 하기 위해 많은 노력을 기울이고 있다. 지식 경영의 중요성을 강조하는 많은 선행연구들은 이러한 활동이 조직 학습을 가속화시키며, 경쟁력을 강화시킴으로써 시장 변화에 대한 대응능력을 강화시킬 수 있음을 강조한다. 그러나 구성원들의 가용 시간이 곧 생산을 위한 투입 요소가 되는 IT기업에 있어서 지식관리활동은 조직 구성원들이 수익 창출을 위한 업무수행 시간을 할애해야 하고 동시에 비용을 발생시키는 딜레마를 안고 있다. 이러한 이유로 IT기업의 경우 시간과 재원의 배분은 전사 적 전략수립에 있어서 매우 중요한 정책 결정이 됨에도 불구하고 이제까지 이를 종합적인 시각에서 이해하고자 하는 연구는 그리 많지 않았다. 본 논문은 한 IT기업의 사례를 통해 비재무적 자산인 지식을 효과적으로 관리하고 이를 통하여 재무적 성과를 극대화하기 위한 시스템 다이내믹스 모델의 전략적 활용방안을 모색해 보았다. 이러한 시도는 경영자를 비롯한 의사결정 자들이 지식의 동태성과 이에 영향을 미치는 여러 영향요인들에 대한 단선적인 이해를 벗어나 종합적인 견지에서 기업이 보유한 지식의 구조와 행태를 이해하는데 도움이 될 것이며 이를 통하여 기업의 지식관리 전략 수립의 기초를 제공해 줄 것이다.

• The Korean Journal of Financial Management
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• v.22 no.2
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• pp.135-164
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• 2005

We analyze trade and balance records of 10,000 stock investment accounts of individual investors for the period of 1998 to 2003. Individual investors em an annual gross return of 12.3% while the KOSPI and the value weighted composite including KOSDAQ stocks yield 13.6% and 9.7% respectively during the same period. Net return performance is 8.3%, a drop of 5.3% mainly due to heavy trading. Individual investors' annual turnover amounts to over 270 percent. In an analysis of groups formed on the month's end position value, the performance of the top quintile is found comparable to the market while the rest yield significantly lower risk-adjusted returns than the market. We also find evidence rejecting the rational expectation model while supporting the overconfidence hypothesis which states overconfidence leads to a higher level of trading, resulting in poor performance. Individuals tilt their stock investment toward high-beta, small, and value stocks.

• The Journal of the Convergence on Culture Technology
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• v.4 no.1
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• pp.219-224
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• 2018

Financial Assets have various characteristics, the benefits from which create demands for the financial assets. Based on the financial benefits, this article analyzes the influential factors on Korean households' financial portfolios. Provided that profitability and safety remain constant, it shows that individuals' most preferred characteristics have a significant impact on their selection of financial assets. Main demographic variables and financial status can also be considered to be influential factors according to the financial asset categories. Additionally, a further study on the substitution between financial assets would be helpful for developing new financial instruments.