The Korean Journal of Financial Management (재무관리연구)
- Volume 19 Issue 2
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- Pages.159-185
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- 2002
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- 1225-0759(pISSN)
Fractionally Integrated Processes in Securities Markets
증권시장에서 형성되는 실수적분과정 : 분수적분과정, 무작위행보와 평균회귀과정
Abstract
한 시계열이 비정상적과정에 의해 생성될 때 이 시계열의 정상성을 확보하기 위하여 시계열의 차분을 수행한다. 이 시계열에 I(1)을 적용하여도 정상적과정이 되지 못하는 경우가 존재하고 있다. 그러면 이 시계열은 과도한 차분과정을 거치게 된다. 따라서 차분모수 d는 0
Keywords