• 자원ㆍ환경경제연구
• /
• 제24권4호
• /
• pp.657-677
• /
• 2015

본 연구는 3가지 상태 threshold 벡터오차수정모형(three-regime threshold vector error correction model)을 활용하여 WTI, Brent, Dubai 등 세계 3대 마커(marker)원유의 현물 유가 간 비선형 동적조정 과정에 대해 분석하였다. 이를 위하여 2000년 1월 3일부터 2014년 12월 31일까지의 일별가격을 이용하였으며 WTI가 급격히 하락하기 시작한 2010년을 기준으로 전기와 후기로 구분하여 WTI-Brent와 WTI-Dubai 그리고 Brent-Dubai의 세 조합에 대해 실증분석하였다. 전기에는 세 조합 모두 양 시장 간 비선형적 동적조정이 이루어지고 있으나, 후기에서는 WTI-Brent를 제외한 WTI-Dubai 조합과 Brent-Dubai 조합에서만 비선형적 동적조정과정이 이루어지고 있는 것이 관찰되었다. 또한 WTI-Dubai 조합과 Brent-Dubai 조합에 대해 전기와 후기의 거래비용 추정결과를 보면 후기에서 시장 간의 거래비용이 전기에 비해 축소되었음을 확인하였다.

• 자원ㆍ환경경제연구
• /
• 제22권4호
• /
• pp.671-689
• /
• 2013

Transmission mechanisms of volatility between two crude oil markets (WTI and Brent markets) have drawn the attention of numerous academics and practitioners because they both play crucial roles in portfolio and risk management in crude oil markets. In this context, we examined the volatility linkages between two representative crude oil markets using a VECM and an asymmetric bivariate GARCH model. First, looking at the return transmission through the VECM test, we found a long-run equilibrium and bidirectional relationship between two crude oil markets. However, the estimation results of the GARCH-BEKK model suggest that there is unidirectional volatility spillover from the WTI market to the Brent market, implying that the WTI market tends to exert influence over the Brent market and not vice versa. Regarding asymmetric volatility transmission, we also found that bad news volatility in the WTI market increases the volatility of the Brent market. Thus, WTI information is transmitted into the Brent market, indicating that the prices of the WTI market seem to lead the prices of the Brent market.

• 한국인터넷방송통신학회논문지
• /
• 제17권3호
• /
• pp.1-7
• /
• 2017

본 논문은 ${\alpha}^{\gamma}{\equiv}{\beta}$(mod p)에서 ${\gamma}$를 구하는 Pollard의 Rho와 Brent의 이산대수 알고리즘의 수행횟수를 크게 감소시키는 알고리즘을 제안하였다. 제안된 방법은 Brent 방법으로 충돌을 검출하였다. 차이점은 $x_0=1$ 대신 $x_0={\alpha}{\beta}$을, $y=x_i$, ($i=2^k$) 대신 크기가 10인 Queue에 $y_j{\leftarrow}x_i$, ($i=2^k$, $1{\leq}j{\leq}10$)를 저장하는 방법을, ${\beta}_{\gamma}$ 대신 ${\beta}={\beta}_{\gamma}$, ${\beta}_{{\gamma}^{\prime}}$, ${\beta}_{{\gamma}^{-1}}$의 충돌을 찾는 방법을 적용하였다. 제안된 Queue 적용법은 $x_0=y_0=1$로 ${\beta}_{\gamma}$의 충돌을 검출하는 Pollard의 Rho 알고리즘의 수행횟수를 65.02%, $x_0=1$으로 ${\beta}_{\gamma}$의 충돌을 검출하는 Brent 알고리즘의 수행횟수를 47.80% 감소시켰다.

• 정보보호뉴스
• /
• 통권138호
• /
• pp.34-37
• /
• 2009

• 한국항해항만학회지
• /
• 제46권4호
• /
• pp.385-391
• /
• 2022

본 연구에서는 수요 및 공급요인 외 해상운임에 영향을 주는 다양한 변수들을 발굴하고자 다변량 시계열분석을 수행해 보았다. 우선 종속변수에는 해상운임을 대용할 변수로 Shipping Intelligence에서 제공하고 있는 종합운임지수(ClarkSea Index), 벌크선운임(Clarksons Average Bulker Earnings), 탱커선운임(Clarksons Average Tanker Earnings) 등을 활용하였다. 선행연구를 통해 해상운임에 영향을 미칠 것으로 예상되는 세계 해상물동량(World Seaborne Trade), 세계 선복량(World Fleet), 유가(Brent Crude Oil Price), 세계 GDP성장률(GDP World), OECD 산업생산성장률(Industrial Production OECD), 금리(US$ LIBOR 6 Months), OECD 인플레이션(CPI OECD) 등을 독립변수로 설정하여 회귀분석을 수행해 보았다. 데이터는 시계열자료로 1992년부터 2020년까지의 연데이터로 구성하였다. 분석결과 종합운임지수에는 해상물동량과 유가가, 벌크선운임에는 해상물동량만이, 탱커선운임에는 해상물동량, 유가, 산업생산성장률, 인플레이션 등이 통계적으로 유의미한 영향을 미치는 것으로 나타났다.

• 자원ㆍ환경경제연구
• /
• 제15권3호
• /
• pp.479-504
• /
• 2006

국제원유시장에서 대표적인 WTI, 브렌트, 두바이유의 현물 및 선물 가격 간의 인과관계를 분석함으로써 국제유가의 가격발견과정을 연구한다. 비순환성 그래프에서 도출된 국제유가의 동시적 인과관계를 이용하여 오차수정모형에서 유가간의 단기인과관계를 분석한다. 1999년 1월 4일~2005년 7월 15일까지의 시계열 데이터를 이용한 동시적 인과관계의 분석 결과 WTI 현물과 선물 가격에 대한 두바이의 동시적 영향은 통계적으로 유의미하지 않은 것으로 나타났으며, 반면 브렌트 현물 및 선물 가격에 대한 두바이의 영향은 유의미한 것으로 확인되었다. 단기적으로는 브렌트 가격의 확률충격 상당부분이 WTI에 의해 설명되는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 브렌트가 두바이와 WTI를 연결하고 있어, 마커원유로서 브렌트에 더욱 주목할 필요가 있음을 시사한다.

• KEPCO Journal on Electric Power and Energy
• /
• 제5권2호
• /
• pp.127-130
• /
• 2019

• KEPCO Journal on Electric Power and Energy
• /
• 제5권1호
• /
• pp.49-52
• /
• 2019

• 한국정보전자통신기술학회논문지
• /
• 제3권4호
• /
• pp.70-75
• /
• 2010

이 논문은 광케이블인 optical fiber를 통해 의료용 signal을 전송 할 때 porarization obtain fiber 에서 mono mode fiber로 교체되는 지점에 integrated optic인 wave conductor를 사용하여, optical signal intensity의 maximum를 sensing 하기 위한 Algorithm Brent을 설계하고 이를 검토하였다.

• 한국수자원학회:학술대회논문집
• /
• 한국수자원학회 2005년도 학술발표회(2)
• /
• pp.1112-1113
• /
• 2005