• The Korean Journal of Financial Management
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• v.17 no.2
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• pp.211-227
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• 2000

본 연구는 외환위기 이후 1998년 10월부터 2000년 3월까지의 일별 데이터를 사용하여 원/달러 역내시장과 역외시장간의 가격정보 이전에 관한 동조화여부를 실증분석 하였다. 원/달러 역내시장의 가격대용으로 원/달러 현물환율을 사용하였으며, 원/달러 역외시장의 가격대용으로 원/달러 역외선물환율인 NDF 1개월물을 사용하였다. 수익률이 중심이 된 기존의 많은 인과관계 연구들과는 달리 본 연구에서는 환율의 변화율에 대한 그랜져 인과관계 분석과 함께 이변량 GARCH모형을 이용하여 두 시장간에 있어서의 환율의 변화율과 변동성의 인과관계를 분석하였다. 그랜져 인과관계분석 결과 현물환율은 역외선물환율에 대해 강한 선도관계를 가지며 상대적으로 약하지만 역외선물환율 또한 현물환율에 대해 선도관계를 가지는 것으로 나타났다. 본 연구에 사용된 이변량 GARCH모형은 AR(1)-GARCH(1,1)모형으로서 분식 결과를 보면 조건부 변동성이 두 시장간에 상호의존적이며 한 시장의 변화율충격이 다른 시장의 변동성에 영향을 미치는 것이 양 시장간에 유의적으로 나타났다. 이는 현물환시장의 거래정보가 역외선물환시장의 가격형성에 영향을 미치며 역외선물환시장 거래정보 또한 현물환시장으로 이전되어 원/달러 역내시장과 역외시장이 잘 동조화 되어 있다고 말할 수 있다. 즉 정보가 먼저 한 시장에 반영 된 후 다른 시장에 전달되는 정보의 일방 통행적 흐름이 아니라 정보의 반영이 두 시장에서 동시에 이루어지고 정보의 흐름이 양방향으로 이루어짐을 알 수 있다.

• Journal of Technology Innovation
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• v.24 no.2
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• pp.91-113
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• 2016

The purpose of this study is to examine the causal relationship among R&D spending and variables of technology trade, and to explore promoting R&D activities and revitalizing technology trade. To analyze the causal relationship, we built a multivariate model that consists of government R&D spending, private R&D spending, technical importation and export of techniques, and employed the Granger-causality test based on an error correction model. The results show that there are five Granger-causality relationship among them in the short run, as well as there are eleven Granger-causality relationship among a total of twelve causal relationship, excluding only a unidirectional causality relationship from the government R&D spending to the export of techniques, in the long run. Besides, we attempted the impulse-response analysis on them to observe the reaction of any dynamic system in response to some external change. The significance of this paper is to make sure the causal relationship between R&D investments and the technology trade by analyzing empirically, and to suggest several implications for promoting the R&D activities and revitalizing the technology trade.

• The Korean Journal of Financial Management
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• v.14 no.2
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• pp.205-228
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• 1997

본 연구는 1982년부터 1996년까지의 유로달러선물과 T-bill 선물의 일별 시계열 자료를 이용하여 단기금리선물의 가격발견기능을 실증적으로 검정하고 있다. 분석방법은 시계열의 불안정성 여부를 알아보는 단위근검정, 장기균형관계를 알아보는 Johansen 공적분검정, 공적분관계가 있는 시장에 대해 설정오류의 문제를 피하고 변수들간의 인과관계를 파악하기 위해 Granger 인과관계모형을 사용하였다. 주요한 결과로 각 금리시계열들은 일차누적 시계열 I(1)임이 확인되었고 공적분관계를 분석한 결과, 각 금리 시계열의 선형결합은 안정적인 장기균형관계가 있음을 나타내 주고 있다. 따라서 각 시장은 서로 밀접한 인과관계가 있음을 암시하고 있다. 또한 선물금리와 현물금리를 대상으로 인과관계검정 결과 유로달러시장의 경우 전기에서는 피드백효과가 있고 후기에는 선물금리의 가격발견기능이 나타났다. T-bill 시장의 경우는 전기에 현물금리가 선물금리에 대해 선행하였고 후기에는 피드백효과가 나타났다. 이렇게 유로달러선물이 후기에서 가격발견기능이 있는 것은 정보통신의 발달과 유로시장의 적은 규제 등으로 유로달러선물시장이 1980년대 후반부터 급성장한 것이 그 원인으로 분석된다.

• 한국디지털정책학회:학술대회논문집
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• 2004.05a
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• pp.705-717
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• 2004

본 연구는 '01.3.19-'03.11.21 까지의 국채 현 선물 장기간 데이터를 이용하여 두 변수간의 관계를 분석해 본 결과 두 변수가 상당히 높은 양(+)의 관계를 갖는 것으로 나타남. 변수간에 장기안정관계 즉 공 적분관계가 존재하는 것으로 나타나 오차수정모형 (ECM)을 통해서 분석을 시도했다. 두 기간 사이에 국채 현 선물 가격간의 관계 변화가 있었는지 알아보기 위해 실증분석 기간을 반분한 후 분석을 실시한 결과국채 선물의 현물에 대한영향력이 최근들어 더 커지고 있는 것으로 나타남. 두 변수간의 원인과 결과관계를 분석하기 위해 실시한 인과관계분석에서는 두 변수간에 통계적으로 유의한 인과관계를 발견할 수 없었다.

• Proceedings of the Korea Information Processing Society Conference
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• 2023.11a
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• pp.236-239
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• 2023

본 논문에서는 디지털증거 분석을 위해 확보한 증거파일 들로부터 범죄 정황에 해당하는 단어 및 어휘를 추출하여 해당 범죄를 인과관계 분석을 하기 위해 핵심 단서와 원인을 효과적으로 파악하기 위해 필요한 인과정보를 제안한다. 이 정보들은 개체명 인식 및 분류를 할 수 있도록 구성되어 범죄 관계인, 관계인간 관계, 범죄 수법과 범죄관련 정보를 추출하고 유형화하여, 향후 해당 범죄에 대한 인과 분석 기법을 활용한 범죄 예방 분석과 수사에 기여할 수 있도록 도움을 준다.

• The Journal of the Convergence on Culture Technology
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• v.9 no.3
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• pp.281-286
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• 2023

This study analyzed the causal relationship between housing sales prices and jeonse prices in Seoul, specifically in the Gangnam and Gangbuk neighborhoods. The time-invariant Granger causality test showed bidirectional causality between the sales price and the jeonse price in Seoul and Gangbuk, but no bidirectional causality was found in Gangnam. However, the time-varying Granger causality test showed a Granger causal relationship between the housing jeonse price and the sales price for the entire period after 1993 in all three areas. Notably, the causal effect of jeonse prices on sales prices has been continuous in Gangnam since 2010. These analysis results suggest that an increase in liquidity supply to the jeonse market could increase volatility throughout the housing market, given the strong influence between the sales and jeonse markets in both directions.

• Journal of the Korean Data and Information Science Society
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• v.28 no.1
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• pp.67-74
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• 2017

This paper analyzes the causal relationship from climate to international grain prices. Although climate is an important factor affecting the grain markets, it has been restrictively considered in previous studies analyzing the causal relationship of international grain prices. In this paper, monthly data from May 1987 to 2013 is used for the causal analysis in which the sea surface temperature (SST), a representative global climate variable, and the international prices of wheat, corn, and soybean, the world's three major crops, are considered. The test method is the parametric version of the nonparametric test for causality in high-order moments suggested by Nishiyama et al. (2011). The results show that the climate causes in the first moment the prices of all the three grains and causes in the second moment the prices of corn and soybean, but does not cause in the third moment any of the three grain prices.

• Proceedings of the Korea Technology Innovation Society Conference
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• 2017.11a
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• pp.189-200
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• 2017

본 연구는 국내 지역R&D투자와 지역경제지표 간의 관계를 파악하기 위한 것이다. 연구 방법은 패널VECM을 사용하여 1995~2014년 국내 17개 시 도별 정부 및 민간R&D투자, 고정자본과 고용, 지역내총생산의 상호 간 장 단기 인과관계를 도출하였다. 분석결과, 단기적으로 GRDP의 원인변수는 고정자본, 고용, 그리고 민간R&D투자로 나타났다. 고정자본의 원인변수는 고용, 민간R&D투자로 나타났으며, 고용의 원인변수로는 GRDP와 고정자본으로 나타났다. 장기적으로 고용, 고정자본, 정부R&D투자가 다른 변수들의 장기균형관계로부터 각각 인과관계를 갖는 것으로 나타났다. 이와 같은 결과를 바탕으로 목적과 대상 그리고 시간의 흐름에 따라 지역R&D투자의 직 간접적 효과를 함께 고려할 수 있는 추가적인 분석이 요구된다.

• Journal of the Korea Society of Computer and Information
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• v.5 no.2
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• pp.143-151
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• 2000

The purpose of this study is to suggest usefulness of causal relation analysis about categorical data to business administration and other social sciences. Some examples of their application are presented.

• Journal of Energy Engineering
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• v.28 no.2
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• pp.1-17
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• 2019

This article analyzes causal relationships among gross domestic product(GDP), electricity consumption, carbon dioxide($CO_2$) emission and foreign direct investments(FDI) inflow of Korea over the period from 1976 to 2014, using unit root test, cointegration test, and vector error correction model(VECM). As the results, this article found (1) a long-run bi-directional causality between GDP and electricity consumption, which may imply a negative impact of electricity consumption-saving policy on economic growth, (2) uni-directional short- and long-run causalities running from $CO_2$ emission to GDP, and a uni-directional long-run causality running from $CO_2$ emission to electricity consumption, which can result in a negative impact of $CO_2$ emission reduction policy on economic growth and electricity consumption, (3) a uni-directional long-run causality running from FDI to GDP, and uni-directional short- and long-run causalities running from FDI to electricity consumption, which may result from relatively lower electricity prices than investing countries, (4) no causality between FDI and $CO_2$ emission, which is based on the characteristics of FDI composed of service industries. Considering the above causal relationships among the four variables, the policy implication needs to focus on the electricity demand management based on the relevant R&Ds, and on the gradual transition from fossil fuel- to renewable-energy. Adaptive policy to increase the FDI inflow is also needed.