KDI Journal of Economic Policy
- 제32권3호
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- Pages.71-99
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- 2010
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- 2586-2995(pISSN)
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- 2586-4130(eISSN)
한국 은행산업의 CoVaR 추정
Estimating the CoVaR for Korean Banking Industry
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Choi, Pilsun
(Department of International Trade, Konkuk University) ;
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Min, Insik
(Department of Economics, Kyung Hee University)
- 투고 : 2009.11.27
- 발행 : 2010.09.30
초록
Adrian and Brunnermeier(2009)가 제안한 CoVaR는 위기의 파급효과를 측정하는 데 유용한 도구이다. 특히 어떤 금융기관이 금융시스템에 대해 어느 정도의 잠재적 리스크를 갖고 있는지를 측정할 수 있다. 본 연구는 CoVaR를 추정하는데 있어서 Adrian and Brunnermeier(2009)가 사용한 분위수 회귀방식이 아니라 이변량 정규분포 및
The concept of CoVaR introduced by Adrian and Brunnermeier (2009) is a useful tool to measure the risk spillover effect. It can capture the risk contribution of each institution to overall systemic risk. While Adrian and Brunnermeier rely on the quantile regression method in the estimation of CoVaR, we propose a new estimation method using parametric distribution functions such as bivariate normal and
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